半导体、电子设备：为什么我们看好NFC？

移动支付取代传统支付是大势所趋：

随着移动互联网的发展和互联网支付技术的发展，移动支付取代传统支付是不可逆转的趋势。无论是二维码支付、声波支付，还是NFC移动支付都是实现线上与线下融合的技术方式，而移动支付的核心在于O2O的商业模式落地。谁能建立起新的商业闭环，谁就能拥有客户，并获取价值。而以支付宝为代表的互联网公司与以银联为代表的NFC阵营，都希望自身所主导的模式在这次时间窗口在2-3年的卡位竞争中成为存活下来的支付方式。

移动支付的软、硬之争，是各自整合资源的方式之争：

互联网公司主导的二维码支付无需硬件改造、能够依托现有互联网渠道实现快速落地，更注重商业模式的创新能力。NFC产业链条长，需要进行大量终端改造与系统对接，因此推广节奏较慢，但是因为其安全优势，具备更强大的客户粘性。我们认为，此次央行叫停二维码支付为NFC构建产业链条留出了时间。

而且随着大的品牌手机厂商的加入，商家接受度将明显提升。

充分开放是NFC发展的必然选择：

根据我们上周去中国移动NFC产业基地调研了解的情况来看，运营商在NFC技术的推广上抱着充分开放的心态。如果将运营商的SE-TSM平台比作大楼，那么O2O落地公司就是租用大楼房间的客户。移动不掌握客户数据，只作为管道。每个房间客户的KEY掌握在自己手里。我们认为，在充分开放的基础上,NFC具备推广的基础。

硬件公司直接受益，TSM平台公司长期受益：

NFC推广将直接带动硬件企业受益，包括SIM卡、天线、读取机具的供应商等将迎来市场爆发机遇。软件平台TSM提供商，前期受益于系统承建收益，后期将受益于商业模式带来的长期机会。